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RÉSERVÉ AUX INVESTISSEURS ACCRÉDITÉS

Cette section de notre site Web est spécifiquement préparée et destinée aux investisseurs accrédités (tels que définis dans le Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus et à l’article 73.3 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario), selon le cas) qui résident dans une province ou un territoire du Canada ou sont autrement assujettis aux lois sur les valeurs mobilières d’une telle province ou d’un tel territoire. Le contenu et les stratégies d’investissement inclus dans ces documents peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs.

Ce contenu est fourni à certains investisseurs potentiels dans le but de les aider, ainsi que leurs conseillers professionnels, à évaluer les titres qui y sont proposés. Il ne constitue pas, et ne doit en aucun cas être interprété comme, un prospectus, une publicité ou une offre publique de ces titres en vue d’une distribution des titres qui y sont décrits. Aucune commission des valeurs mobilières ou autorité de réglementation similaire ne s’est prononcée sur le bien-fondé des titres proposés ni n’a examiné ces documents, et toute représentation contraire constitue une infraction.

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Fonds de crédit privé Sagard

Fonds de crédit privé Sagard

Votre solution de crédit privé

Notre expertise de calibre institutionnel en crédit privé au service des investisseurs canadiens accrédités

Le Fonds de crédit privé Sagard (“SPCF”) tire parti de l’expertise de calibre institutionnel de Sagard en crédit privé, offrant aux investisseurs canadiens accrédités l’opportunité d’investir dans cette classe d’actifs importante. Il vise à générer des rendements attrayants et stables, principalement grâce aux revenus d’intérêts tirés d’un portefeuille largement diversifié de prêts privés. Dans un premier temps, le fonds devrait générer un rendement net annuel indicatif de 9 à 10%[1].

Pourquoi investir dans le crédit privé?

Le crédit privé est l’une des classes d’actifs alternatifs dont la croissance est la plus rapide; il devrait atteindre 2,3 trillions de dollars d’actifs à l’échelle mondiale d’ici 20272. Les investisseurs ajoutent de plus en plus le crédit privé à leurs portefeuilles, en raison de son rendement comparable aux indices boursiers avec un risque baissier potentiellement plus faible3.

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Découvrez le potentiel du crédit privé

Un potentiel risque/ rendement attrayant

Le crédit privé peut offrir des rendements avant impôts comparables aux indices boursiers, avec un risque de baisse potentiellement plus faible.4

Un revenu par le biais de distributions mensuelles

Les prêts offrent habituellement des coupons à taux variable qui sont payés sur une base trimestrielle ou mensuelle. Le coupon du prêt représente le rendement global que les investisseurs reçoivent du prêt.

Des écarts (“spreads”) attrayants au service des coupons

Les emprunteurs de prêts privés paient généralement plus d’intérêts en sus du taux d’intérêt de référence (« spreads »), ce qui peut permettre aux investisseurs de recevoir des coupons plus attrayants.

Priorité à la préservation du capital

Les prêts sont assortis de garanties et bénéficient d’une priorité de remboursement par rapport aux autres types de dette (prêts garantis de premier rang). En cas de défaut de l’emprunteur, ces prêts sont remboursés en premier à partir des garanties (« first-lien »). Des règles spécifiques régissent les modalités de remboursement du prêt (« covenants »), et l’équipe d’investissement effectue une une vérification diligente approfondie avant et pendant la durée du prêt.

Un portefeuille diversifié soutenu par une gestion active

L’ajout du crédit privé à un portefeuille traditionnel d’actions et de titres à revenu fixe peut diversifier les rendements.

Le Fonds de crédit privé Sagard offre de nombreuses caractéristiques attrayantes

Distributions mensuelles, indiquant un rendement annuel net indicatif initial de 9-10%[1]

Préservation du capital et stabilité de la valeur liquidative garantie par un privilège de premier rang

Fonds permanent avec souscriptions mensuelles et liquidité trimestrielle

Protection contre l’inflation par le biais de prêts à taux variable

Devise couverte en dollars canadiens pour réduire le risque de change

Traitement fiscal avantageux étant donné l’admissibilité aux régimes enregistrés, tels que les REER, les REEE, les CELI et plus encore.

Aperçu du portefeuille

Construction du portefeuille

  • Priorité au marché intermédiaire nord-américain incluant jusqu’à 20% du portefeuille en Europe occidentale et en Australie.
  • Priorité aux prêts sans parrainage: nous prêtons directement aux entreprises (plutôt que de traiter par l’intermédiaire d’une société d’investissement privé) afin d’optimiser le taux chargé aux emprunteurs et les protections que nous pouvons obtenir pour les investisseurs.
  • 60-65%: tendance annualisée* des allocations aux prêts privés directs5
  • Fourchette cible du BAIIA de 5 à 500 millions de dollars
  • Taille de la position cible de 1-2% du portefeuille avec un maximum de 10%

Trois principaux types d’actifs

  • Crédit privé direct émis par Sagard: Sagard se concentre sur les prêts sénior pour chercher à minimiser autant que possible les risques de défaut. Ces conditions sont conçues pour garantir un remboursement de premier rang si l’entreprise est en difficulté.
  • Financement sur actifs: Par exemple, lorsqu’une entreprise emprunte de l’argent en utilisant ses actifs, comme l’inventaire, les comptes clients ou l’équipement en guise de garantie. Nous investirons également dans les obligations structurées adossées à des prêts bancaires (CLO), un outil financier regroupant un groupe de prêts.
  • Prêts largement syndiqués (BLO) qui sont des prêts liquides importants accordés par un groupe ou un syndicat de prêteurs à un seul emprunteur.

Nos valeurs

Nos leaders, partenaires et équipe partagent le même engagement envers notre culture ancrée dans des valeurs fondamentales.

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Responsabilité

Notre engagement à bâtir un avenir plus durable.

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Foire aux questions

Qu’est-ce que le crédit privé?

De façon générale, le crédit privé désigne les prêts consentis par des institutions non bancaires. L’emprunteur peut être une société publique ou privée qui a besoin d’un financement pour concrétiser différents objectifs potentiels, allant du financement de l’expansion de ses activités à l’optimisation de son bilan. En général, l’emprunteur n’a pas accès à un financement bancaire traditionnel ou préfère travailler avec un prêteur en mesure d’offrir des modalités plus souples et un traitement plus rapide des prêts. Pour l’investisseur, le crédit privé offre une opportunité de rendement plus élevé et des protections renforcées par rapport aux titres à revenu fixe traditionnels, grâce à des modalités, des conventions et une tarification négociées de manière plus stricte.

Comment le Fonds de crédit privé Sagard se compare-t-il aux autres investissements en crédit privé?

Le Fonds tirera parti d'un solide réseau d'opportunités de prêts garantis de premier rang, rigoureusement examinés par l'équipe Sagard à travers sa gamme de produits institutionnels. À l'instar des autres produits de crédit Sagard, le Fonds se concentrera sur le prêt direct aux entreprises nord-américaines du marché intermédiaire. Selon nous, cet espace connaît une diminution du nombre de prêteurs, les banques disposant aujourd'hui d'une moindre flexibilité de prêt, ce qui crée des opportunités de tarification plus avantageuses et de protections accrues.

À quel rendement un investisseur peut-il s'attendre?

On s'attend à ce que le Fonds génère un rendement annuel net indicatif initial de 9-10% par an sur un cycle d'investissement, composé principalement de distributions. Ce taux n'est pas une cible et est fourni à titre indicatif seulement.

Quels sont les frais?

Les frais associés à l'investissement dans le fonds peuvent inclure des frais de gestion, des frais de performance et des frais administratifs. Les frais de gestion des parts de catégorie F sont de 1,5% par an de la valeur liquidative. Les frais de gestion des parts de catégorie A sont de 2,5% par an de la valeur liquidative (incluant 1,0% de frais de service de conseiller). Les parts de catégorie X ont des frais de gestion réduits de 1,2% par an de la valeur liquidative et sont disponibles pour une période limitée. Les parts sont sujettes à une commission de performance trimestrielle de 15%, sous réserve d’un taux de rendement minimal de 1,25%, avec un seuil de déclenchement.

Qui peut investir dans ce fonds?

Le crédit privé ne convient pas à tous les investisseurs, mais il peut être un excellent choix pour ceux qui n'auront pas besoin de récupérer leur argent à court terme et dont les portefeuilles peuvent supporter un certain niveau de risque. Le fonds de crédit privé est ouvert aux investisseurs institutionnels, aux bureaux de gestion de patrimoine, et aux investisseurs accrédités canadiens qui répondent à certains critères d'éligibilité et de profil de risque.

Quel est l’investissement minimum requis?

L'investissement initial minimum est de 10 000 $ CA ; les investissements subséquents doivent être d'un minimum de 500 $ CA.

Quelles sont les dispositions de liquidité?

Le Fonds a intégré certains mécanismes de liquidité afin de rendre l'investissement dans le crédit privé plus pratique les investisseurs individuels. Les clients et les conseillers peuvent souscrire sur une base mensuelle, tandis que le Fonds visera à verser des distributions mensuelles. Si vous choisissez de retirer votre investissement, les rachats seront acceptés trimestriellement. Toutefois, les investisseurs ne pourront pas retirer leur capital sur demande une fois qu'il aura été investi. Ces rachats sont limités : ils nécessitent un préavis important et le paiement des fonds prend du temps. Les rachats peuvent être soumis à des frais de rachat anticipé ou être suspendus complètement.

Notes de bas de page

  1. *Rendement annuel indicatif de 9 à 10 % sur un cycle d’investissement, composé principalement de distributions.
  2. Preqin Special Report: The Future of Alternatives in 2027
  3. Goldman Sachs, “Balancing Act: Building Private Credit Portfolios” (Oct 2023); Bloomberg, “Investors to Increase Allocation to Private Credit” (Dec 2023)
  4. (missing)
  5. Tendance annualisée attendue 12 mois après le lancement

Mentions légales

Les déclarations figurant sur cette page sont fondées sur les opinions et points de vue subjectifs de Sagard et ne peuvent être vérifiées de manière indépendante. Rien ne garantit que les rendements ou les taux de rendement seront atteints ou que le risque de change sera minimisé. Il n’y a aucune garantie que des distributions seront versées aux investisseurs. Les objectifs de rendement sont hypothétiques et ne reflètent pas les rendements réels d’un client ou d’un investisseur de Sagard. Il n’y a aucune garantie que les objectifs de rendement seront atteints. Les rendements réels peuvent être considérablement inférieurs. Rien ne garantit qu’un investisseur puisse racheter ses parts du Fonds de crédit privé Sagard. Veuillez consulter les documents constitutifs et d’offre du Fonds pour plus de détails.

Les caractéristiques d’investissement ciblées peuvent ne pas être indicatives des caractéristiques d’investissement futures et il n’y a aucune garantie que le Fonds aura des caractéristiques d’investissement comparables ou que les caractéristiques d’investissement ciblées seront atteintes. Comme tous les investissements, un investissement dans les fonds conseillés par Sagard comporte des risques importants, y compris la perte de la totalité de l’investissement. Les produits d’investissement tels que les fonds conseillés par Sagard sont conçus uniquement pour les investisseurs avertis capables de supporter la perte de leur investissement. Par conséquent, ces produits d’investissement ne conviennent pas à tous les investisseurs. Les fonds conseillés par Sagard ne sont pas soumis aux mêmes exigences réglementaires que les fonds communs de placement ou d’autres organismes de placement collectif plus réglementés.

Cette présentation ne constitue pas et ne fait pas partie d’une offre d’émission ou de vente, ou d’une sollicitation d’offre de souscription ou d’achat de titres, et ne constitue pas non plus un conseil ou une recommandation d’investissement. Certaines informations contenues dans cette présentation constituent des « déclarations prospectives ». En raison de divers risques et incertitudes, les événements ou résultats réels ou la performance réelle de tout investissement Sagard peuvent différer sensiblement de ceux reflétés ou envisagés dans ces déclarations prospectives.

Le présent document ou matériel (le « document ») est destiné uniquement aux résidents canadiens qui sont des « investisseurs accrédités » au sens de l’article 1.1 du Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus et des « clients autorisés » au sens de l’article 1.1 du Règlement 31-103 sur les obligations d’inscription, les dispenses et les obligations permanentes du déclarant.

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Aucune autorité canadienne en valeurs mobilières n’a examiné ni approuvé de quelque manière que ce soit l’information contenue dans ce document ou le bien-fondé des titres décrits dans ce document, et toute représentation contraire constitue une infraction.

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